北极光创投创始管理合伙人邓锋:不以投资冷热看行业好坏 AI赛道又宽又长 硬科技需要耐心资本
来源:  每日经济新闻
时间:  2023-04-28 16:05:25

4月22日至24日,2023中国绿公司论坛暨企业绿色发展研究院年会在海南陵水举办。以Chat GPT为代表的人工智能技术屡屡成为与会嘉宾的议题之一,尤其是随着AIGC成为创业热点,投资机构将如何看待和参与AI产业的发展路径?


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会议期间,北极光创投创始管理合伙人邓锋接受了《每日经济新闻》记者(以下简称“NBD”)专访。邓锋表示,基础模型由于投资量庞大,最终的集中度会非常高,大量创业公司可能要聚焦在垂直应用上,之后再利用大模型训练的结果自己做一个小模型或者中模型。最终,这些垂类应用企业的壁垒在于他们的私有数据。

而从投资角度来说,邓锋表示,人工智能或者说AGI(通用人工智能)是一个又宽又长的赛道,不应以投资冷热来看行业好坏,要看它未来有多少创新点。

谈AI创业:技术基础从计算机视觉变为大语言模型

NBD:近期AI大模型技术走红,从事实层面看,你认为最近AI大模型是否带来一波创业和投资的热潮?

邓锋:当然。而且我认为这不仅是短期热潮,由于人工智能应用很多,可能在未来几年内都会是一个热潮。从硅谷来看,每周甚至每天都会诞生新的创业公司,并且在产业的各个层面都有。

NBD:有观点认为,之前AI创业是1.0时代,现在则是AI 2.0时代。在AI 2.0时代,AI技术的兴奋点从识别点转向了生成。你认为AI 2.0解决了以往AI创业中的哪些问题?

邓锋:最大的区别在于使用了大语言模型。过去的创业方向例如人脸识别、图片分类等都是以计算机视觉为基础,这次大语言模型的特点则是多模态、预训练、超大模型,会带来同以往很不一样的机会。过去我们认为很难提供的,例如人机交互方面的内容现在可以解决了,同时还可以生成新的内容。

NBD:那你认为大模型可能还没有解决哪些问题,在应用前景和技术上是否存在一些不足之处?

邓锋:某种程度上讲,AI大全自动模型今天才刚刚开始,未来是什么样还有很多路要走。比如,AI大模型现在还无法取代医生;对自动驾驶会有哪些影响也并不十分清楚,不能说AI大模型出现后就能完全实现全自动沉浸驾驶;AI大模型要具备感情、共情等能力也需要时间。另外,还有很多的担忧在里头,比如在朝某一方向的训练中,可能会带来一些意想不到的负面效果。

谈商业落地:私有数据是垂类应用企业的壁垒

NBD:目前,业界认为AI大模型的商业价值一般可分为两类,一类是做平台型的大模型底座,另一类是做垂类应用落地。你认为对主打不同路线的公司来说,他们要如何脱颖而出?

邓锋:基础模型(或同时再叠加一些基础设施)一般需要的投资量非常大,这有些像云计算基础架构,都是大公司才能干。因此,大模型最终的集中度会非常高,由有资本、有技术实力、跑得快的几家公司来做。

对大量创业公司来说,不应该聚焦在超大模型上,可能要聚焦在垂直应用上,之后再利用大模型训练的结果自己做一个小模型或者中模型。最终,这些垂类应用企业的壁垒在于他们的私有数据。如今,在某一个垂直领域有数据的公司有巨大优势,将来数据和大模型结合起来的时候,企业的优势就体现在数据上。

NBD:很多技术出身的人似乎对AIGC的应用前景有比较乐观的预期,但在与客户交流时会发现实际业务场景是很复杂的,你对此怎么看?

邓锋:这个问题不只是AIGC的问题,技术出身的企业家对技术很了解,但技术跟产品有差别。产品要包括技术,同时也要让用户使用起来方便、好用,特别是能够解决用户的真正痛点。这是任何一个技术出身的创业者都要跨越的一步,从技术到产品、到客户、再到市场。在这方面,AIGC没有什么特别之处。

NBD:在技术的商业转化路径上,有哪些常见的弯路?

邓锋:比如,在实验室里想象的用户使用情况跟实际情况可能会完全不一样,你以为技术最好,用户就喜欢,但用户可能会有各种各样的考虑因素。举个例子,用AI来做肺结节检测是不是癌症,准确率从90%提高到91%,高了一个百分点,但对大夫来说这可能不是一个区别,医生可能更看重AI能否解释为什么像癌症,而不是简单地让识别准确率高一点。

NBD:AI大模型带来的种种风险引起不少国家担忧,你认为对我国而言如何平衡发展与风险间的尺度?

邓锋:相对于其他国家,我认为中国在这方面应该能够控制。不管是建立一些新的控制方法还是管理手段,中国相对来说会更有效些。在今天这个时间点上,我反而更担心我们为了将来不出问题,可能限制中国企业的发展,影响了我们企业在国际上的竞争力。我认为今天可能还是要让企业先跑一跑,中间出现问题我们再想办法解决。

谈投资环境:发展硬科技更需要耐心资本

NBD:你如果去投资AI创业公司,会是什么样的投资逻辑?

邓锋:首先要学习,一方面要快速学习,另一方面可能也需要通过做一些小投资来学习。我认为AI是一个大赛道,不是一个风口,换句话说不会半年一年就没了。站在这个角度看,也没必要看到一个好的企业就咣咣砸钱,也许后面还有几十个好企业。因此,如果真的认为这是一条又宽又长的赛道,那现在的学习时间是值得的,未来还有可以投资的几年甚至十年的机会。

NBD:从技术领域的投资来看,你认为近几年哪些领域在升温、哪些领域在降温?

邓锋:投资和创新要分开看,投资可以说一会儿温度高一会儿温度低,而创新本身在不断发展。以AR/VR来举例,硬件其实不断在发展更新,但投资就一会儿热一会儿冷,已经经历了几个周期。因此,投资热的时候不代表今天创新就做得好,投资冷的时候不代表就没有创新,这是不一样的。

从投资角度来说,我认为中国和全世界确实都出现过很多风口,但是人工智能或者说AGI是一个又宽又长的赛道,不要以投资的冷热来看这个行业好不好,我们只看它未来有多少创新点。人工智能过去一年的进展都这么快,再往下的进展可能也会很快,因为它不像其他领域被卡在某一个技术上。

NBD:你认为中国近几年的投资环境有哪些变化?

邓锋:首先大家还是更关注科技投资,特别是硬科技投资。因为互联网、消费这些领域的流量红利可能都没了,健康医疗领域的投资也越来越弱。

另一方面,从资本结构来说,国家资本或者地方政府资本越来越多,民间资本、市场化的资本越来越小。我个人认为这实际上是个问题,投资要变成可以持续的产业,应该有更多的民间资本能够赚钱,现在不是这样的。这也涉及到很多的因素,包括民营企业家对中国经济的信心,也跟中国的资本市场相关,如果投资期太长退不出来,哪来钱再做?

NBD:在投资方面,你认为民营资本相比国家资本有哪些优势?

邓锋:民营资本更多的还是市场导向,会更多流向回报率高的优质企业,国家资本不完全是这样,可能还有其他的KPI。例如,如果是地方引导基金,那可能跟这一届政府的KPI相关,用来招商引资、提高当地税收和就业,这些当然也都是好事。但如果把时间放太短就会影响长期利益,发展经济和硬科技更多需要的是耐心资本。

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